바이든과 트럼프에 양다리 건설기계 관련주
바이든 IRA법으로 몰려드는 공장들
북미 건설기계 시장이 눈부신 성장세를 보이며 ‘제2의 중국’으로 각광을 받고 있습니다. 이곳에서 사업을 영위하는 주요 기업들은 제조업에서는 좀처럼 찾아보기 힘든 20% 안팎의 영업이익률을 달성하며 현금을 축적하고 있습니다.
해외 기업의 신규 공장 건설 등으로 미국 건설 경제는 수년 동안 계속해서 성장할 것으로 예상되며, 이에 한국 건설기계 업체들 역시 북미 시장을 확장하고 있습니다. 북미권 대표 한국 건설기계 업체인 두산밥캣과 북미 사업을 확장하고 있는 HD현대인프라코어를 비롯한 선도 기업들의 성장세에 관심이 집중되고 있습니다.
조 바이든 미국 대통령이 삼성전자의 대미 투자 등을 언급하며 자신의 일자리 창출 실적 홍보에 나섰습니다. 바이든 대통령은 이전부터 SK와 CS 윈드를 비롯한 한국 기업들의 대미 투자에 각별한 감사의 뜻을 표시해 왔습니다. 바이든 대통령은 ‘반도체 지원 및 과학 법(칩스 법)’ 및 ‘인플레이션 감축법(IRA)’을 통한 미국 정부 지원을 바탕으로 한국 기업들이 대미 투자를 확대하고 있는 점을 자신의 경제 분야 주요 성과로 꼽고 있습니다.
▶ 한국 기계장비 관련주들 수혜
트럼프의 국경 장벽 바이든이 개승하나?
조 바이든 미국 대통령이 도널드 트럼프 전 대통령의 대표 정책을 이어받아 중남미 주민들의 불법 이민을 막기 위해 국경 장벽을 추가로 건설키로 했습니다.
예산 집행 문제라고 항변했지만, 결과적으로 선거 캠페인 중 ‘장벽을 건설(Build That Wall)’을 핵심으로 삼았던 공화당의 트럼프 전 대통령과 같은 강경 노선을 선택한 셈입니다. 바이든 행정부가 내년 대선을 앞두고 기존 공약을 뒤집는 결정을 한 것은 불법 이민 문제가 손 쓸 수 없이 급증하자 극단 처방에 나선 것으로 풀이됩니다.
▶ 트럼프가 대통령이 되어도 건설 관련주들은 호황을 이어갈 것으로 예상됨
건설기계의 진화 자율주행부터 재건, 네옴시티 IRA 까지!
사우디 실권자인 무함마드 왕세자는 신도시 건설 프로젝트인 네옴시티를 포함해 석유 의존형 경제 구조를 탈피하기 위한 ‘비전 2030’ 정책과 함께 아람코 상장을 주도하고 있습니다. 지난해 11월 방한했을 때도 국내 대기업 총수 8명과 회동하여 협력 방안 논의와 함께 수주로 이어지고 있습니다. 이와 관련 된 건설 관련 장비업체 기업들이 최근 주목 받고 있습니다.
- 모빌리티 업계 뒤흔든 ‘자율주행’, 건설기계에도
건설기계에도 ‘스마트 바람’이 불고 있다. 최근 모빌리티 산업에서 인기 있는 ‘자율주행’ 개념이 건설 장비에도 도입되고 있다. 특히 HD현대그룹 건설기계 계열사 HD현대사이트솔루션, HD현대건설기계, HD현대인프라코어의 기술력이 집결된 부분이 ‘무인화’다. 미래 건설 현장을 현실에 펼쳐졌다는 자부심이 녹아난 콘셉트 X는 종합 관제 시스템(X center)에서 드론을 통한 작업 지형을 스캔한 뒤, 데이터를 베이스로 무인화·자동화 장비에 작업을 지시하는 원리다.
- 우크라이나 재건과 네옴시티, IRA
향후에도 건설기계사업이 실적 ‘효자’ 노릇을 할 전망이다. 우크라이나 6대 재건사업이 본격적으로 진행될 예정인데다 전 세계적으로 이차전지 사업 경쟁력 확보를 위한 핵심 광물 채굴이 활발히 이뤄질 전망이기 때문이다. 사우디아라비아 네옴시티 사업 추가 수주도 기대되는 상황이다. - 미국 정부는 일자리법, 반도체법, 인플레이션 감축법(IRA) 같은 각종 제조업 부흥책으로 관련 시설 및 공장 건설 수주가 크게 늘어나고 있는 상태이다.
주요 뉴스와 종목을 우선 정리해 보았습니다.
이번에는 정부가 지원하는 실제 적인 기업 중심으로 살펴보도록 하겠습니다.
건설기계 업체 목차
| 1. HD현대건설기계 / 대장 | HD현대건설기계는 우크라이나 건설협회 및 미콜라이우주와 각각 MOU를체결하고 건설장비 공급 및 교육과 관련한 협력을 추진할 계획 |
| 2. HD현대인프라코어 / 대장 | 대형 건설장비 수요가 증가하는 네옴시티 프로젝트에 대규모 납품 계약 성사 |
| 3. 진성티이씨 | 전 세계 1위 건설 중장비 기업인 미국계 캐터필라 굴삭기의 하부주행체 부품을 가장 많이 생산 납품 |
| 4. 두산밥캣 | 전체 매출액의 70% 이상이 북미에서 나올 정도로 북미시장에 강한데, 소형장비 분야에서의 시장지배력을 바탕으로 북미 농업·조경용 장비(GME), 지게차 등에서 점유율을 확대하겠다는 계획 |
| 5. 유진로봇 | AMR(자율이동로봇) 관련주, 자율 주행 관련 모듈 개발 및 제공 |
1. HD현대건설기계
현대중공업의 건설장비사업부문을 영위하고 있습니다. 건설기계 산업의 시장침체에서 새로운 성장 사이클에 접었습니다. 현지화 모델, 전략적 제휴 등을 통한 신흥시장, 주력시장에서의 판매확대를 추진하고 있습니다.
- 전년동기 대비 연결기준 매출액은 13.4% 증가, 영업이익은 111.6% 증가, 당기순이익은 96.2% 증가.
- 건설기계장비는 직접구매에 따른 대규모 자금부담이 덜한 렌탈의 선호도가 높아지고 있음
- 인플레이션, 금리인상 등으로 향후 건설기계 시장의 증가세가 둔화되고 있으며, 신흥시장부터 점차 수요가 하락 예상됨.
2. HD현대인프라코어
건설 중장비, 엔진 등의 생산과 유통과 관련된 사업을 하고 있습니다. 건설기계와 관련하여 북미와 유럽 등 선진 시장에서는 채널과 제품 경쟁력 강화 및 관리 효율화를 통해 사업 성장을 추진하고 있습니다.
- 전년동기 대비 연결기준 매출액은 11.6%, 영업이익은 45.5%, 당기순이익은 51.2% 증가.
- 엔진의 전동화 방향성이 소형 장비를 중심으로 확대되고 있어 이에 대응하기 위한 Hybrid, Electric, Fuel cell 등 미래 파워트레인 시장의 성장을 전망하고 있음.
3. 진성티이씨
추진 하는 산업은 건설중장비의 하부주행체부품 시장으로 그 중에서도 Roller류를 전문적으로 생산하고 있습니다. 관련 제품으로는 무한궤도식 하부주행체 등이 있스니다. 주요 매출처로는 Caterpillar, Hitachi, HD현대인프라코어, 밥캣 등이 있습니다.
- 전년동기 대비 연결기준 매출액은 6.8%, 영업이익은 23.4%, 당기순이익은 23.7% 증가.
- 원가율 악화에도 불구하고 판관비 절감에 성공하며 영업이익 증가 달성.
- 신재생에너지 사업의 하나인 연료전지 부품을 일부 생산.
- 정부가 수소발전의 생성된 전기를 의무적으로 구매하는 청정수소발전의무화제도 2023년부터 시행될 예정.
4. 두산밥캣
연결 기업 기준으로 소형건설기계 및 Portable Power 장비 등을 생산ㆍ판매하고 있으며, 콤팩트 트랙터, 모어(Mower)등 농업ㆍ조경 장비 사업을 신규 사업으로 추진하고 있습니다. 2021년 7월 두산산업차량 주식회사를 인수하여 산업차량 부문에도 진출하였습니다.
- 전년동기 대비 연결기준 매출액은 31.6%, 영업이익은 66%, 당기순이익은 113.8% 증가.
- 인건비 상승과 농촌의 도시화로 소형 장비에 대한 수요가 점차 증가 중.
- 미국 전역의 딜러망을 통해 신제품을 판매로 매출 증가중
- 유럽 및 오세아니아 시장 진출.
5. 유진로봇
현재 지능형 서비스 로봇 등 판매, 제조를 사업을 하고 있으며, 자율주행 솔루션 부문과 산업자동화 설비 시스템 부문으로 구성하고 있습니다. 자율주행솔루션 부문은 고카트, 라이다센서, 로봇자동화 패키지 등의 사업이 있고 산업자동화 설비 시스템 부문의 사업분야는 반도체와 자동차 부품의 조립검사 시스템을 공급하는 사업분야로 나누어져 있습니다.
- 전년동기 대비 별도기준 매출액은 46.5% 감소, 영업이익 적자전환, 당기순이익 적자전환. 전년 동기 대비하여 매출액이 감소하였고, 이로 인해 영업이익과 당기 순이익도 적자 전환함.
- 물류로봇, 라이다센서 등을 포함한 자율주행 솔루션 및 서비스 로봇의 해외수출 확대에 집중하는 중. 2022년 8월 비테스코 테크놀로지스 코리아와 30억원 단일 판매 계약을 체결함.