10월 25일 중국 ‘184조’, 일본 ’45조’ 경기부양! 우리나라는!
중국 정부는 국가 재난 예방 및 복구를 지원하기 위해 1조 위안의 국채를 발행합니다. 그에 비해 일본은 고물가에 지지율 바닥! 즉 정치적 문제로 5조엔의 돈을 푸는 것입니다. (우리나라는… 부양책 따위는 없습니다.)
중국과 일본의 부양책. 아마도 처음에는 비슷한 경제적 효과를 보일 테지만 시간이 지나면 중국과 일본은 엄청난 차이를 보이게 될 것입니다.
간단히 말해 중국은 부실 부동산과 건설사 구조 조정 후 부양 정책을 펼쳤기 때문에 돈이 기업과 지방 정부 등 반드시 필요한 곳으로 흘러 갈 것입니다. 그 효과로 경제라는 엔진이 스스로 돌아가게 된다는 이야기입니다. 그러나 일본은 정치적 이유로 국민들에게 뿌려데는 돈으로서 처음에는 경기가 부양되는 것처럼 보이지만 엔진은 금새 식어 버릴 것입니다.
그럼 우리나라는 어떨까요? 정부는 작년 레고사태와 올해 초 둔산 주공 문제가 불거졌을 때 정책으로 부동산을 부양 시켜 조정 기회를 날려 버렸습니다. 즉 부동산과 PF관련 건설사 구조조정이 전혀 이루어지지 않았다는 말이지요. 만약 이때 구조조정 후 부양 정책을 펼쳤다면…아니면 그 돈을 중소기업과 자영업자에게 풀었다면 어떻게 되었을까요? 참 안타깝습니다. 호미로 막을 것을 가래로도 못 막을 상태로 만들어 버린건 아닐까요!?
이제는 우리나라는 내수 침체라는 하락 메커니즘이 작동하기 시작 할 것입니다. 소비는 줄고 세수 또한 줄어들 것이고, 다시 긴축 하게 되고, 다시 소비가 줄고 아마도 지금 정부 내내 하락 메커니즘이 발생하여, 소상공인과 중소기업들은 해뜰날을 보기 힘들 것입니다.
주식 시장은 당분간 중국 관련 종목들이 달려가기 시작할 것 같습니다.
10월 10일 중국 재정 지출 확대’ 이번에는 진짜일까?
10일 장 마감 후. 드디어. 재정 지출을 확대한다는 소식이 들리기 시작했습니다. 우리 증시는 중국의 지출 정책으로 다시 한번 달릴 수 있는 동력을 얻게 될 것으로 보입니다. 연초 리오프닝에 우리가 얼마나 많은 기대와 실망을 했는지 모르겠네요. 중국 내 소비심리 지수도 코로나 이전 수치에 근접했다는 지표들이 나오고 있습니다.
이번 중국 재정 정책의 핵심은 국부펀드[CIC]의 4대 국유은행 A주 지분 일괄 확대 매입입니다. 이에 국부펀드는 각사 A주 1800~2700만 주 지분을 매입 완료했습니다.
아래는 OECD 경기선행지수. 주황색이 중국입니다. 경기선행지수는 6개월 정도 선행하는데요. 중국의 그래프가 급격하게 상승하고 있는 것으로 보아 이르면 3분기, 늦어도 4분기에는 중국 관련 기업들의 실적이 돌아서거나 매출 증가폭이 확대될 것입니다.
세계의 공장 에서 “세계의 시장”으로
중국이 달라지고 있습니다. 이미 중국은 세계의 공장에서 세계의 시장으로 바뀌고 있습니다. 이제는 중국 소비자들이 원하는 제품과 기술력을 공급할 수 있는 능력을 갖춘 종목을 선택해야 합니다. 기존의 종목 선택 기준을 조정할 때입니다. 중국 관련 종목 중, 핵심 사업을 시대에 맞게 변화시키고 있는 업체 위주로 살펴보겠습니다.
반드시 확인해야 할 중국 관련 업체
| 1. 롯데케미칼 | – 미래수소생태계 시장확보를 전략적으로 투자중 – 일진머트리얼 인수하여 다양한 배터리 소재 확보 – 중국내 범용화학사업 분야 전량 매각 고부가치제품에 집중 |
| 2. 코오롱인더 | – 중국내 아라미드 설비와 베트남 타이어코드 설비 증설 완료 – 중국 업체들과 CPI필름 테스트중(폴더블폰) |
| 3. 롯데관광개발 | – 3분기 흑자전환과 함께 중국 단체관광 재게 – 제주도에 위치한 중국 관광객에 몰빵인 기업 |
| 4. 윙입푸드 | – 100년이 넘은 중국전통식품업체 – 국내 상장사 푸드나무와 다양한 협업 진행중 – 중국 현지 업체로 재정 정책의 영향이 큼 |
| 5. 제주항공 | – 중국 본토를 비롯해 홍콩, 마카오, 대만 등 노선 증편 – 항공화물사업에 집중 투자 중 |
| 6. 마녀공장 | – 해외 매출 일본 중심에서 벗어나기 위해 중국 진출 – 중국 전년 1분기 대비 1271% 급성장중 |
1. 롯데케미칼
롯데케미칼의 기초소재사업은 납사, LPG 등의 원료를 활용하여 기초유분과 모노머, 폴리머 등의 제품을 제조, 판매하며 관련 연구 개발을 진행하고 있습니다. 2023년 3월 일진머티리얼즈(주) 인수를 완료하고, 사업 영역을 확대하고 있습니다. 중국을 포함한 아시아, 유럽 등 다양한 국가로 제품을 수출하고 있으며 현대오일뱅크, GS에너지와의 합작사업을 통해 기존 사업의 경쟁력을 강화하고 있습니다.
- 2023년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 7.7% 감소, 영업손실은 3,424.4% 증가, 당기순이익은 76.8% 감소하고 있습니다.
- 롯데케미칼의 모노머 부문에서 MEG는 춘절 후 중국 리오프닝에 따른 경기 회복 기대감이 있었으나, 중국 경기 부진이 길어지면서 매출은 줄고 손실은 큰 폭으로 증가하고 있습니다.
- 해외시장 개척으로 수출시장 다변화를 추구하고 있으며, FTA 및 반덤핑 등 무역장벽에 효율적으로 대처하여 영업 경쟁력을 강화중입니다.
2. 코오롱인더
코오롱의 제조사업부문이 분할되어 신설된 제조회사입니다. 2010년 2월 1일자로 상장되어 유가증권시장에서 매매가 개시됨. 동사 및 주요종속회사의 사업은 산업자재군, 화학소재군, 필름/전자재료군, 패션군, 기타사업군으로 구성되어 있습니다. 다양한 사업영역을 영위하고 있어 경기변동에 대응하기 비교적 용이해 특정 사업영역을 주로 영위하고 있는 회사들에 비해 안정적인 실적을 보입니다.
- 2023년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 3.4% 감소, 영업이익은 38.1% 감소, 당기순이익은 51.7% 감소. 전년동기 대비 매출액이 3.4% 소폭 감소했으나, 비용 악화로 인해 영업이익은 더 큰 폭으로 감소합니다.
- 코오롱인더는 그린에너지, 고성능산업소재, 필름/전자/디스플레이소재, 모빌리티소재, 화학분야 각 영역에서 기반이 되는 첨단소재와 응용 기술을 개발함으로써 미래 신사업의 기반을 마련하고 있습니다.
3. 롯데관광개발
2020년 12월, 국내 첫 도심형 복합리조트인 제주 드림타워 복합리조트를 오픈하며 대한민국 대표 관광레저 기업으로 발돋움하였습니다. 국내 단일 호텔 중 최대 규모인 ‘그랜드 하얏트 제주’, ‘드림타워 카지노’, ‘한컬렉션’ K패션몰을 갖춤. 동사는 1971년 설립 이후 국내외 여행업, 크루즈, 면세점, 최초 금탑산업훈장 수상, 최초 KOSPI 주식 상장 등을 이루었습니다.
- 2023년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 36% 증가, 영업손실은 7.8% 감소, 당기순손실은 34.4% 증가. 동사는 신규 브랜드 발굴과 확보를 통한 시장경쟁력 강화, 판매 및 할인율 등을 통하여 외형 성장과 수익성을 제고하고 있습니다.
- 제주농업농촌6차산업지원센터와 상생파트너십을 구축, 제주 지역을 대표하는 6차산업 우수제품 및 다양한 특산품을 판매하는 전문 매장인 ‘드림 기프트숍’을 오픈 운영중입니다.
4. 윙입푸드
2015년 4월 해외상장을 목적으로 홍콩에 설립된 지주회사로서, 주요 자회사이자 실질 영업자회사는 ‘광동영업식품’ 및 ‘훠얼궈스영업’이며, 육가공 식품 생산업을 주요 사업으로 영위. 100여년의 전통을 이어온 기업으로 중국식 살라미(전통 소시지), 간편식품(간편 소시지), 중국식 베이컨(납육), 기타식품을 생산함. 총 67개의 대리상과 중국 최대 온라인 유통사인 텐마오몰과 징동으로 유통하고 있습니다.
한국의 상장사 푸드나무와 다양한 협업을 진행하고 있는 걸로 보아 국내 상장 된 중국 회사 중 실체가 있는 회사로 보입니다.
- 2023년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 5.8% 증가, 영업이익은 3.2% 증가, 당기순이익은 16.7% 감소. 전년동기 대비 원재료의 매입단가의 상승에도 불구하고 전통식품, 간편식품, 냉동식품 모든 부문에서의 생산량 증대 및 매출상승으로 인한 수익 확대 될 것으로 예상됩니다.
- 향후 간편식품에 대한 여러 제품라인을 연구개발 및 생산할 계획이며, 웰빙소시지 및 채식주의자를 위한 제품 개발을 계획중입니다.
5. 제주항공
2005년 설립. 정기항공운송사업면허 및 노선개설면허 취득 후 국내, 국제 항공 여객운송업 및 화물운송업을 영위하고 있습니다. 사업부문은 항공운송부문, 호텔사업부문, 서비스부문, 항공운수보조 외 부문으로 구분됩니다. 항공운송부문에서는 여객수입, 화물수입으로 구성되는 노선사업과, 기내상품판매 등 기타수입이 있습니다. 2023년 2분기 제주항공 탑승객 시장점유율은 국내선 15.6%, 국제선 11.3%입니다.
- 2023년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 285.2% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환. 엔데믹 본격화로 여객 수요가 크게 늘어나면서 매출이 급증하며 영업이익 흑자전환 성공하였습니다.
- 2023년 상반기 항공여객이 전년 동기 대비 105% 증가하는 등 환경 개선 중. LCC 최초 화물기 도입, 국제선 부정기 운항 등을 지속적으로 개척하며 수익성 개선을 위해 선제적 노력 중에 있습니다.
6. 마녀공장
명칭은 “주식회사 마녀공장”. 영문은 “Manyo Co.,Ltd.”입니다. 2012년 03월 02일에 설립되었으며, 천연 유래 성분의 자연주의 기능성 스킨케어 제품을 판매하는 화장품 브랜드사로서 클렌징, 앰플, 에센스 및 기타 비건 화장품 등을 주요 제품으로 판매 중 입니다. 동사는 ‘마녀공장’, ‘아워비건’과 같은 기초화장품 브랜드와 향 특화 브랜드인 ‘바닐라부티크’, 색조화장품 브랜드 ‘노머시’ 등을 보유하고 있습니다.
- 최근 피부를 위한 화장품 소비를 넘어 자연과 동물, 지구를 생각하는 클린뷰티, 비건에 대한 소비자 관심이 급속도로 높아지고 있습니다.
- 환경 보호를 위해 전제품의 테이프-리스(tape-less) 포장재 유통 실시. 재생지 완충재와 플라스틱 배출을 줄인 용기 등 eco-packaging 시스템을 적극적으로 실천 중임. 다양한 마케팅 진행으로 더 많은 고객들에게 마녀공장 브랜드를 각인시킬 계획.