조선업 콕 찍은 트럼프 ‘美 함정 MRO 수주 기회’
MRO는 함정과 지원 선박의 유지, 보수, 정비를 말합니다.
해상에서 최적의 성능을 유지하기 위해 엔진을 관리하고, 함정 정밀검사 및 보수를 해야 합니다. 수명을 연장하기 위해 해군 함정 내 특정 구성요소와 시스템을 관리하기도 합니다. 미국의 MRO 시장은 연간 약 20조원에 이르는 대규모 시장 입니다. 장기적으로 다른 나라의 수주전에서도 유리할 수 있습니다.
이미 국내 조선업계는 MRO 시장에 뛰어들었습니다. 가장 먼저 계약을 따낸 건 한화오션입니다. 한화오션은 한화시스템과 지난 8월 미 해군이 발주한 함정 MRO 사업을 수주해 경남 거제사업장에서 미군 군수지원함에 대한 창정비를 하고 있습니다.
HD현대중공업도 내년부터 본격적으로 MRO 사업 입찰에 뛰어들 계획입니다. HD현대중공업도 지난 7월 미국 해군 보급체계사령부와 함정정비협약(MSRA)을 체결해 향후 5년간 미국 해상 수송사령부의 지원함과 미 해군 전투함에 대한 MRO 사업 입찰 참여 자격을 얻었습니다.
MRO에서 더 나아가 군함 건조도 기대해볼 수 있습니다. 현재 미 조선소의 기능이 약해지면서 군함 건조에 어려움을 겪는 것으로 전해지고 있습니다. 미 해군은 올해부터 2028년까지 1468억달러(약 200조원)를 들여 55척의 함정(급유함, 구조선, 유도미사일함 등 모두 포함)을 건조할 계획입니다.
조선업계는 사업 포트폴리오에서 방산 비중이 높아지면 상선 업황에 휘둘리지 않고 꾸준히 이익을 낼 수 있을 것으로 기대하고 있다.
조선 MRO 관련주 목차
| 1. 한화시스템 | – 군함 전투체계(CMS) 국산화 주도 업체 – 한국형 자치 구축함, CMS 체계 개발 담당 |
| 2. LIG넥스원 | – 해양 무기 수출 기대 – 함선 탑재 미사일(비궁 등등) 수출 중가 기대 |
| 3. 한화오션 | – 미 현지 조선소 인수 – 옥포조선소 함정 건조 시설 증설 |
| 4. HD현대중공업 | – 함정 사업 진행 국가 조선소와 제휴 > 공동 생산 – 핀리핀 함정 MRO 위해 현지 조선소 일부 장기 임대 |
| 5. STX엔진 | – 디젤 엔진 특화 > 해군 함정용 디젤 엔진 수주 – HD현대중공업 페루 시마조선소 함정 건조에 납품 |
| 6. 범한퓨얼셀 | – 잠수함용 연료전지 시장 과점 사업자 – 한국형 잠수함 추진체계 AIP연료전지 모듈 1차 수혜 |
| 7. 코츠테크놀로지 | – 방산용 임베디드 시스템 국산화 양산 – 주요 고객사 > LIG넥스원, 현대로템 – 한국형 잠수함 최초 도입 당시 발사연동 장치 공급 이력 |
1. 한화시스템
군사장비의 제조 및 판매하는 방산부문과 IT 아웃소싱 등 서비스 판매하는 ICT부문 사업을 영위하고 있습니다. 핵심사업인 군위성통신체계-Ⅱ 및 전술정보통신체계(TICN), 대대급전투지휘체계(B2CS), 개인전투체계, 한국형전투기(KF-X) 사업에 참여. 대내외 기업 고객에게 24시간, 365일 무중단 IT운영을 지원하며, 서버 자원 사이징에서부터 H/W 및 S/W 설치, 유지보수, 업그레이드, 패치, 백업, 복구를 지원합니다.
- 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 17.3% 증가, 영업이익은 182% 증가, 당기순이익은 69.5% 감소.
- 방산 부문 양산 사업과 ICT 부문의 계열사 IT 수요로 매출 증가하여 영업이익이 전년 동기 대비 182% 증가한 1190억 달성함.
- TICN 4차 양산, 30mm 차륜형대공포 양산 사업 등 매출 증가로 인한 영업이익 증가. 콜린스와 ‘Saturn’ 사업 추진을 위한 계약 체결.
2. LIG넥스원
모태는 1976년 대한민국 자주국방의 기치 아래 설립된 금성정밀공업으로, 금성정밀공업은 1995년과 2000년에 걸쳐 LG정밀과 LG이노텍으로 상호를 변경 이후 현재의 사명으로 변경하였습니다. 방위사업청, 국방과학연구소 등과의 공조를 기반으로 정밀유도무기, 감시정찰, 지휘통제·통신, 항공전자, 전자전에 이르는 다양한 첨단 무기체계를 연구, 개발 및 양산함. 해외수출을 통해 대한민국 방위산업의 위상을 알리며 평화를 지키는 글로벌 방산업체로 도약중입니다.
- 전년동기 대비
3. 한화오션
종합 조선/해양 전문회사로서 사업부문은 상선, 해양 및 특수선, 기타사업(서비스, 해상화물운송)으로 구성되어 있습니다. LNG 운반선, 유조선, 컨테이너선, LPG선 등 각종 선박과 다양한 해양제품 그리고 잠수함, 구축함, 구난함, 경비함 등 특수선을 건조합니다. 선박 건조 등에 필요한 철판 제품은 포스코, 현대제철 등 국내제철소와 일본 및 중국에서 매입하고 있고 선박 주요 부품인 엔진은 현대중공업, 한화엔진 등으로부터 매입하고 있습니다.
- 전년동기 대비 연결기준 매출액은 47.8% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환.
- 불록 제작 등 선행공정 차질로 인해 컨테이너선 수주잔량의 납기가 지연되었고 생산 일정을 조정하면서 고정비 및 지체상금 부담이 증가함.
- 올해 53억 달러의 신규수주를 확보하였으며, 지난 해 회사의 연간 수주 41억 달러를 초과하는 상황임. 연말까지 LNG선, 컨테이너선, 초대형 유조선 등 추가 수주가 예상됨.
4. HD현대중공업
선박과 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등의 제조, 판매를 주 사업목적으로 2019년 6월 한국조선해양 주식회사에서 물적분할되어 신규 설립되었습니다. 조선사업이 약 73% 정도로 가장 높은 매출비중을 차지하고 있으며 일반상선, 고부가가치 가스선, 해양관련 선박, 최신예 함정등을 건조함. 해양플랜트사업은 원유 생산·저장설비 공사, 발전·화공플랜트공사를 수행하며, 엔진기계사업은 대형엔진, 힘센엔진, 육상용 엔진발전설비 등을 공급합니다.
- 전년동기 대비 연결기준 매출액은 20.6% 증가, 영업이익은 701.4% 증가, 당기순이익은 5100.1% 증가.
- 신조선가가 상승하고 대량수주를 확보함에 따라 저선가 수주물량이 소진되면서 영업이익 개선되었음. 해양플랜트부문에서 수행한 KOC 공사 관련 하자 비용은 이미 소화되었음.
- 건조한 선박에 대해 흑자 비중이 높아졌고, 원재료 비용 가격 또한 완화되었음. 생산 안정화로 인해 수익성이 개선되었음.
5. STX엔진
2004년 STX에서 디젤엔진 등 사업부문을 인적분할하여 설립되었습니다. 이후 STX그룹으로부터 계열분리되었음. 민수사업, 특수사업, 전자통신사업의 3개 사업부문으로 구분되며 각각의 사업부문은 선박용 엔진과 산업용 발전기 엔진 전차, 자주포 등의 엔진, 전파탐지장비, 군위성통신 전투체계 등을 공급하였습니다. 주요 매출처로는 방위사업청, 한화에어로스페이스, 현대로템, 한화오션 등이 있음.
- 전년동기
6. 범한퓨얼셀
2019년 12월 31일에 범한산업의 수소연료전지 사업부를 물적분할하여 설립된 수소연료전지 기술 개발 및 제품 생산 전문기업입니다. 잠수함용 연료전지 사업을 시작으로 건물용 연료전지, 수소충전소 구축 사업 등으로 사업을 확장하였습니다. 국내 최초로 수소화물차용 및 수소트램용 대용량 수소충전소를 구축하고, 순수수소 건물용 연료전지 시스템(5kW, 10kW) 인증을 통해 국내 최고 발전효율을 달성하고 있습니다.
- 2024년 6월 연결기준 매출액 159억원, 영업이익 10억, 당기순이익 2.5억원을 기록함.
- 2024년 2분기말 기준으로 수소충전소 30기를 수주받아 준공하였거나, 구축 진행 중에 있음.
- 잠수함용 연료전지의 국산화 개발, 차세대 연료전지인 SOFC와 암모니아 및 액화수소 기반 수소연료전지 등의 개발을 진행 중에 있음.
- 향후 선박용, 수소전기버스용 및 발전용 연료전지 등으로 사업 범위를 확장할 예정임.
7. 코츠테크놀로지
상용 기성품(반도체 등)과 산업 표준 개방형 아키텍처를 이용하여 고신뢰성, 고성능을 요구하는 장비를 설계, 제작하는 기업입니다. 24년 동안 지속적인 투자로 축적된 연구·개발·제조 역량으로 무기체계 민수산업 경쟁력을 확보하고 있습니다. 싱글보드컴퓨터 및 군용전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치, 주변기기, 무기체계 시스템 등의 방위산업 무기체계의 중요 모듈 설계 및 제조를 주업종으로 합니다.
- 전년동기 대비 별도기준 매출액은 28.9% 증가, 영업이익은 174.7% 증가, 당기순이익은 233.2% 증가.
- 표준 개방형구조(VME, OpenVPX, SOSA)를 채택한 싱글보드컴퓨터, 컴퓨터 및 군용 전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치 등을 국내 대형 방산 체계 업체에 공급함.
- 고장이 발생할 수 있는 가혹한 환경에서 안정적으로 작동이 가능한 내결함성 컴퓨터 및 시스템을 구현할 수 있는 기술력을 갖추고 있음.